Stimate Domnule Preşedinte,

Onorată asistenţă.

 
     Întîlnirile cu reprezentanţii sectorului real al economiei, ai sectorului financiar bancar şi nebancar sînt binevenite oricînd, avînd drept scop informarea reciprocă despre procesele şi tendinţele din economie. În opinia noastră însă importanţa şi necesitatea anume a şedinţei de astăzi este argumentată prin mai multe momente, la principalele dintre care o să mă refer în continuare.

     Criza financiară globală care a început în a doua jumătate a anului 2008 (cu toate că anumite semnale de îngrijorare au apărut mult mai înainte) într-un timp relativ scurt s-a transformat în una financiar-economică, afectînd deja mai mult sau mai puţin toate ţările, indiferent de gradul de dezvoltare al acestora. În Republica Moldova sectorul financiar-bancar iniţial nu a fost afectat de criză, graţie mai multor factori printre care se regăsesc politicile monetar-valutară şi prudenţiale promovate de către Banca Naţională a Moldovei. Totuşi, în cazul în care criza globală va fi de durată, efectele negative care încep să se resimtă în sectorul real al economiei republicii pot afecta în anumite condiţii şi sectorul financiar-bancar.

     O altă problemă cu care se confruntă Republica Moldova este lipsa unei surse independente analitice şi de informare a populaţiei şi agenţilor economici. Majoritatea aşa-numitor „experţi independenţi” nu au capacităţi sau nu-şi pun drept scop analiza la calm a situaţiei şi înaintarea propunerilor concrete. De regulă, se fac nişte declaraţii goale, jonglînd-se cu cifre rupte din context pentru a introduce elemente de panică şi a destabiliza pe cît se poate situaţia economică din ţară. Anume aceste declaraţii au dus la fluctuaţiile excesive de pe piaţa valutară în septembrie 2008 şi februarie-martie curent, făcînd nevoită Banca Naţională a Moldovei să intervină pentru a nu permite destabilzarea pieţei. În prezent, aceşti aşa-numiţi „experţi”, după eşecul din piaţa valutară, încearcă un nou atac îndreptat spre retragerea depunerilor din băncile comerciale, scopul final fiind, de fapt, limitarea posibilităţilor băncilor comerciale în creditarea sectorului real al economiei. Doresc să Vă asigur că şi de data aceasta tentativele lor sînt sortite eşecului.

     Obiectivul fundamental al Băncii Naţionale a Moldovei este asigurarea şi menţinerea stabilităţii preţurilor, promovarea şi menţinerea unui sistem financiar bazat pe principiile pieţei şi sprijinirea politicii economice generale a statului. Măsurile de înăsprire a politicii monetare întreprinse de către Banca Naţională a Moldovei în lunile mai-iunie anul 2008, complimentate de Guvernul Republicii Moldova prin înăsprirea politicii bugetar-fiscale au avut efect deja în luna septembrie a aceluiaşi an, cînd s-a conturat o tendinţă clară de diminuare a ratei inflaţiei care a ajuns către finele anului trecut la nivelul de 7,3 %, încadrîndu-se astfel în limita de o cifră după cum s-a preconizat.

     Readucerea inflaţiei pe un trend descendent a permis Băncii Naţionale a Moldovei, în perioada septembrie a anului 2008 – ianuarie 2009 să liberalizeze treptat politica monetară a sa prin diminuarea ratei de bază şi a normei rezervelor obligatorii. În condiţii normale, aceste masuri trebuiau să ducă la diminuarea ratei dobînzilor la credite şi depozite aplicate de către băncile comerciale. Spre regret, aceasta nu s-a întîmplat din cauza că, urmare a informaţiilor negative difuzate în sursele mas-media externe şi interne în societate s-au creat aşteptări pronunţate de depreciere a monedei naţionale fapt ce a dus la convertirea masivă în valută străină a depunerilor populaţiei şi agenţilor economici. O parte din depuneri a fost chiar retrasă din sistemul bancar. Pentru a minimiza aceste procese, băncile comerciale au fost nevoite să menţină ratele dobînzilor la depozite la un nivel care nici de cum nu este argumentat de indicatorii macroeconomici înregistraţi în ultima perioadă de timp. În primele trei luni ale anului 2009 a fost înregistrată o deflaţie de 2,0 la sută şi numai în luna aprilie, pentru prima dată în anul curent a fost înregistrat un nivel minim al inflaţiei de 0,3 la sută. Totodată, pentru a stabiliza piaţa valutară, în perioada ianuarie-aprilie Banca Naţională a Moldovei a vîndut 513,7 mil. dolari SUA sterilizînd astfel peste 5,5 miliarde de lei. Este evident faptul că în astfel de condiţii băncile comerciale au fost lipsite practic de posibilitatea diminuării ratelor dobînzilor la credite şi au fost constrînse în activitatea lor de creditare.

     În primele patru luni ale anului curent depozitele în sectorul bancar s-au diminuat cu 1709 mil. lei ( 7.1 la sută), inclusiv depozitele în lei
s-au diminuat cu 3011 mil. lei (21,2 la sută) iar depozitele în valută străina s-au majorat cu 1302 mil. lei (13,1 la sută). Soldul creditelor acordate s-a diminuat doar cu 536 mil. lei (2,1 la sută), inclusiv creditele în monedă naţională s-au diminuat cu 416 mil. lei (2,8 la sută) iar creditele în valută străină s-au diminuat cu 118 mil. lei ( 1,2 la sută).


Onorată asistenţă,

     Banca Naţională a Moldovei a monitorizat şi monitorizează în continuare situaţia pe piaţa monetară şi valutară fiind gata să intervină în orice moment pentru a nu permite destabilizarea situaţiei macroeconomice. La fel ţin să menţionez existenţa unei conlucrări permanente şi eficiente cu Guvernul Republicii Moldova în scopul coordonării politicilor şi instrumentelor aplicate. Toate acestea au permis de a obţine deja primele efecte pozitive.

     Astfel, pe parcursul lunii aprilie s-a înregistrat o tendinţă vădită de stabilizare a pieţei valutare, iar în ultimele zile s-a conturat şi o creştere a fluxului valutar, inclusiv de la export şi transferurile persoanelor fizice. Aceasta a permis Băncii Naţionale a Moldovei, pentru prima dată de la începutul anului, să procure în prima jumătate a lunii mai 26,1 mil. dolari din piaţa valutară internă. Rezervele valutare de la valoarea minimă de 1086,1 milioane dolari înregistrată la 29 aprilie s-au majorat pînă la 1144,8 milioane dolari SUA la ziua de astăzi. De la începutul anului cursul leului moldovenesc s-a depreciat doar cu 8,34 la sută faţă de dolarul SUA şi cu 4,23 la sută faţă de EURO. De asemenea, s-au diminuat ritmurile de retragere a depunerilor din sectorul bancar. Mai mult ca atît, în luna mai se atestă deja o creştere a nivelului de depuneri, în primul rînd, ale persoanelor fizice. Suficienţa capitalului în sectorul bancar este de 32,8 la sută (cerinţa BNM este nu mai puţin de 12 la sută) iar lichiditatea curentă constituie 29,3 la sută (normativul BNM – nu mai jos de 20 la sută).

     Un alt semnal pozitiv a fost diminuarea esenţială a ratelor dobînzilor la valorile mobiliare de stat emise de către Ministerul Finanţelor, înregistrată la ultimele licitaţii. La moment ratele s-au încadrat în intervalul de 12,25 – 15,13 la sută, apropiindu-se astfel de nivelul ratei de bază stabilite de către Banca Naţională.

     Analiza ultimilor evoluţii ne permite să facem deja primele concluzii cu privire la stabilizarea pieţei monetare şi valutare din Republica Moldova şi apariţia unor tendinţe care vor contribui la diminuarea ratelor dobînzilor la principalele instrumente, inclusiv la cele la depozite şi credite.

     În aceste condiţii Banca Naţională a Moldovei consideră că există posibilităţi reale pentru a relansa procesul de liberalizare a politicii monetare. În calitate de prim pas astăzi, la 14 mai, Consiliul de administraţie al Băncii Naţionale a decis diminuare ratei de bază cu un punct procentual, de la 11 pînă la 10 la sută. Este de menţionat că anume această rată va fi utilizată de către Banca Naţională la acordarea creditelor sectorului bancar, inclusiv pentru creditarea sectorului real al economiei. În prezent, se examinează şi posibilităţile de injectare a lichidităţilor în piaţa monetară.

     În încheiere, doresc să menţionez încă odată faptul că Banca Naţională a Moldovei monitorizează zilnic situaţia pe piaţa monetară şi valutară, avînd suficiente rezerve şi instrumente pentru a nu permite destabilizarea situaţiei macroeconomice şi a evita orice tentative speculative, indiferent de natura lor. La fel, conlucrarea cu Guvernul Republicii Moldova va fi continuată la acelaşi nivel, scopul fiind asigurarea creşterii economice durabile în condiţiile stabilităţii macroeconomice.

Vă mulţumesc pentru atenţie.